Chapter 4
GEX/VEX를 활용한 트레이딩
5단계 프레임워크, 시나리오별 전략, 노드 리테스트 규칙, 특수 이벤트
🧭 5단계 프레임워크
이 프레임워크는 GEX와 VEX 히트맵 모두에 적용됩니다. 가장 높은 확신도의 셋업을 위해서는 두 맵 모두에 적용하고 컨플루언스를 확인하세요.
1단계: 자석 식별
모든 노드는 가격에 당기는 힘을 행사하는 자석처럼 작용합니다.
- 절대값이 클수록 = 더 강한 자석
- 가격이 노드에 가까워질수록 당기는 힘이 강해짐
- 가장 중요한 노드들을 차트에 수평선으로 표시
3~5개의 주요 노드에만 집중하세요. 모든 노드를 표시하면 노이즈가 됩니다.
| 가격 위치 | 자석 인력 |
|---|---|
| 고값 노드에서 멀리 있을 때 | 약한 당김 |
| 고값 노드에 접근할 때 | 강한 당김 |
| 노드에 직접 도달했을 때 | 반발 / 반전 가능성 |
2단계: 앵커(Anchor) 식별
앵커는 맵에서 가장 큰 절대값을 가진 노드(★로 표시)입니다. 딜러의 익스포저가 가장 집중된 곳입니다.
- 가장 큰 +GEX 앵커를 장 마감(EOD) 또는 주말(EOW)의 핀 타겟으로 설정
- 가장 큰 −GEX 앵커를 위험 구간으로 설정 — 가격이 도달하면 격렬한 상호작용 예상
| 시점 | 행동 | 설명 |
|---|---|---|
| 장 후반 | 핀 잡(Pin Job) | 가격이 앵커에 수렴하여 갇힘. 좁은 레인지 형성. 레인지 끝단 스캘핑이 유효. |
| 장 초반 | 드라이브-오프(Drive-Off) | 가격이 앵커에 너무 일찍 도달; MM이 하루 종일 방어하기보다 밀어냄. |
3단계: 레인지 정의
레인지는 가장 높은 확률의 셋업과 최고의 리스크 대비 보상을 제공합니다.
- 상단 경계는 일반적으로 큰 양수 노드 (천장)
- 하단 경계는 일반적으로 큰 양수 또는 음수 노드 (바닥)
| 행동 | 규칙 |
|---|---|
| ✓ 끝단 반전(Fade the edges) | 가격이 레인지 끝에 접근하면 반전을 트레이딩. 비대칭 R:R. |
| ✗ 미드포인트 회피 | 가운데에서는 리스크 대비 보상이 약 1:1. 방향이 불확실. 마켓메이커가 방향성 트레이더를 트랩하는 곳. |
끝단 반전은 비대칭 R:R을 제공합니다. 미드포인트 트레이딩은 대칭 — 대칭은 엣지를 죽입니다.
4단계: 베리어(Barrier) 관찰
베리어는 가격이 앵커에 쉽게 도달하지 못하게 막는 2차 방어 레벨입니다.
| 신호 | 의미 |
|---|---|
| 가격이 베리어에서 튕김 | 맵 리셔플 가능성; 추세 전환 신호 |
| 장 초반의 베리어 반전 | 높은 확률의 반전 신호 |
| 베리어 방어 실패 (돌파) | 앵커까지의 경로 열림 |
베리어 반전 후: 딜러가 조정하면서 맵이 리셔플될 수 있음 → 새로운 방향성 편향이 나타남 → 명확해질 때까지 진입 대기.
5단계: 흐름 추적
히트맵은 하루 종일 딜러 포지셔닝이 변하면서 동적으로 업데이트됩니다. 각 변화는 마켓메이커 리스크의 이동을 나타냅니다.
| 신호 | 의미 | 대응 |
|---|---|---|
| 축적(Accumulation) | 노드 값 증가 | 자석 강화 — 해당 레벨을 더 존중 |
| 소멸(Dissipation) | 노드 값 감소 | 자석 약화 — 레벨의 영향력 감소 |
| 리셔플(Reshuffle) | 다수의 노드가 빠르게 변동 | 새로운 구조 형성 — 일시 정지 후 재평가 |
변화 속도(Rate of Change)는 값 자체만큼 중요합니다. 노드가 $500K에서 $2M으로 빠르게 성장하면, 딜러가 해당 레벨에 긴급하게 익스포저를 구축하고 있다는 신호입니다.
📊 시나리오별 전략
Positive NET GEX + Positive NET VEX
시장 성격: 차분, 저변동성, 평균 회귀
- 레인지 끝단 반전; 프리미엄 매도 전략에 유리
- +GEX 앵커 근처 핀 예상
- IV 압축이 상승을 지지 (VEX 순풍)
Negative NET GEX + Positive NET VEX
시장 성격: 상충 — GEX에 의해 가격 움직임이 증폭되나, IV 방향이 VEX 영향을 결정
- 조심스럽게 트레이딩; IV가 결정 변수
- IV가 하락 중이면 → VEX가 매수 지지 제공, GEX 불안정성을 부분적으로 상쇄
- IV가 상승 중이면 → VEX가 GEX 가속 위에 매도 압력 추가 → 롱에 가장 위험한 셋업
- 더 좁은 스탑, 더 작은 포지션 사이즈
Negative NET GEX + Negative NET VEX
시장 성격: 고변동성, 추세일 가능성 높음
- 모멘텀 / 추세 추종 전략
- 반전 트레이딩 회피 — 반전 신뢰도가 낮음
- 초기 움직임의 방향을 존중
- 노이즈를 버틸 수 있는 넓은 스탑
Positive NET GEX + Negative NET VEX
시장 성격: 구조적으로 핀이 걸렸지만 IV 기반 역풍 존재
- 약세 편향의 레인지
- VEX가 IV 압축에 따른 매도를 만들어 상승이 정체될 수 있음
- 레인지 상단에서의 반전(숏)이 레인지 하단에서의 반전(롱)보다 더 높은 확신도
🔄 노드 리테스트 규칙
모든 노드 상호작용이 동일하지는 않습니다. 신선도가 중요합니다.
| 터치 | 강도 | 확률 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 1차 터치 | 가장 강함 | 최고 | 신선한 유동성; MM이 적극적으로 방어 |
| 2차 터치 | 보통 | ~66% | 더블 탑/바텀 형성이 흔함 |
| 3차+ 터치 | 가장 약함 | ~33% | 노드가 "소진됨" — 반전 확률 감소 |
- 반전 트레이드에는 미터치(신선한) 노드를 우선시
- 노드가 테스트된 후에는 변화 속도를 관찰 — 값이 줄어들면 레벨의 영향력 감소
- 테스트된 후 노드 값이 증가하면, 해당 레벨로 가격이 돌아올 가능성이 높아짐
🔁 롤링 천장 & 바닥
주요 노드 위치의 변화는 딜러의 의도를 드러냅니다:
| 패턴 | 신호 | 해석 |
|---|---|---|
| 롤링 천장 | 약세 | 상단 노드 값 감소; 천장이 더 낮은 행사가로 이동. 딜러가 더 낮은 가격에 대비하여 재포지셔닝. |
| 롤링 바닥 | 강세 | 하단 노드 값 감소; 바닥이 더 높은 행사가로 이동. 딜러가 더 높은 가격에 대비하여 재포지셔닝. |
롤링 행동을 방향성 편향 변화의 선행 지표로 관찰하세요.
⚡ 특수 이벤트
OPEX 주간 (매월 셋째 금요일)
- 계약 만료로 노드의 비중이 줄어들 수 있음
- 딜러 포지셔닝의 일시적 왜곡
- OPEX 이후 맵의 명확성이 즉시 개선되는 경향
파워 아워 (오후 3:30 EST — 미국 주식)
- 브로커 자동 청산이 강제 주문 흐름을 생성
- 베리어와 앵커 근처에서 변동성 급등을 촉발할 수 있음
- 유기적 흐름이 아님 — 주의해서 접근
매크로 이벤트 (FOMC, CPI, NFP, 실적발표)
- 헤지 노드가 현재가에서 먼 곳에 나타날 수 있음 — 크고 느리게 움직이는 보험 성격의 포지션
- 이 노드들은 활성 거래 노드와 다르게 작동
- 이벤트 후 헤지 노드의 점진적 청산을 관찰 — 변화하는 기대감의 신호
📚 핵심 요약
- 5단계 프레임워크를 따르세요: 자석 → 앵커 → 레인지 → 베리어 → 흐름
- 끝단 반전, 미드포인트 회피 — 비대칭 R:R이 목표
- 신선한 노드 > 테스트된 노드 — 1차 터치의 반전 확률이 가장 높음
- 변화 속도가 의도를 드러냄 — 성장하는 노드는 강화; 줄어드는 노드는 약화
- GEX/VEX 컨플루언스가 같은 행사가에서 발생하면 가장 높은 확신도의 레벨
- 리셔플에 적응 — 맵이 바뀌면 게임이 바뀜